城投新闻
Bank financial management近年来，城投债到期规模逐年攀升，纵览浙江省未来一年城投债境内到期情况，其境内静态到期规模为3,647.1亿元，其中2023年5月及2024年2月为其到期低谷，到期金额分别为205.13亿元和168.30亿元，但在叠加上回售行权及永续债赎回行权的金额后，整体到期低谷及峰值出现小幅攀升趋势，到期及预计回售规模合计分别为394.51亿元和302.1亿元。整体境内外到期及回售（含永续债预计赎回），合计规模约为7,397.24亿元。
本次，DM研究粗略统计了未来一年内（2023年4月7日至2024年4月7日）城投主体境内外存续债的到期及回售静态情况。本篇将以浙江省为主要切入点，数据涵盖永续债的预计赎回、回售行权及到期情况。同时，从时间线分布、债券类型及浙江省各地区到期及回售情况进行图表分析。
境内方面
据DM研究不完全统计，未来一年内，浙江省城投主体面临到期规模约为3,647.1亿元，预计回售规模为3,358.88亿元，永续债预计赎回规模为102亿元，合计7,107.98亿元；其中偿债压力将集中于浙江省内一般区县级城投，到期规模及预计回售规模分别是1,164.08亿元和1,211.99亿元。
境外方面
目前省内存续19笔城投美元债将在未来一年内到期，分别由长兴城市建设投资集团有限公司、长兴交通投资集团有限公司等18家公司发行，涉及欧元、美元债券，合计到期规模为42.03亿美元（合人民币289.26亿元）。
境内到期及回售情况
浙江省23年4月-24年4月城投债到期规模在24年3月达到峰值，为435亿，其中24年3月、24年1月到期规模超400亿，值得一提的是，浙江省24年4月城投债到期规模只有36亿，与其他月份到期规模相差较大。
浙江省23年4月-24年4月预计回售规模在24年1月达到峰值，为482亿，其中23年4月、23年9月预计回售规模超300亿；24年1月预计回售规模超400亿。
浙江省城投债各类产品中，公司债券的到期规模及预计回售规模均占比最大，未来一年浙江省公司债券到期规模为1706亿，预计回售规模2426亿。
未来一年杭州市、绍兴市、宁波市到期规模位列浙江省前三，分别为739亿、598亿、498亿；其中一般区县级别的城投到期规模占比超过总体水平的四分之一，规模较大。
未来一年湖州市、杭州市、绍兴市预计回售规模位居浙江省前三，分别为719亿、715亿、505亿；一般区县级别的城投债到期回售规模较大，接近总体规模的一半。
境外到期情况
未来一年，浙江省预计到期城投境外债合计规模为42.03亿美元，其中包括两笔欧元计价的境外债，分别由湖州吴兴产业投资发展集团有限公司和浙江安吉国控建设发展集团有限公司发行。
浙江城投境外债8月和10月到期达到顶峰，总规模各为8亿美元，地区压力集中在湖州市和杭州市，分别为10.03亿美元与9.5亿美元。杭州钱塘新区建设投资集团有限公司共有2笔境外债到期，合计4.5亿美元。
截至4月7日，浙江省2023年共发行18笔城投境外债，合计24.78亿美元。其中嵊州市投资控股有限公司于2023年03月16日新发一笔2.5亿美元债，所得款项净额将用于2023年到期的离岸债券的再融资。
备注
汇率采用2023年4月6日，1人民币=0.1453美元，1欧元=1.0903美元，进行换算。
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