四川信托风险事件始末

2017年，原四川银监局关注到四川信托的风险苗头，对其进行了现场检查，并提出整改意见。

2018年中，业内传出四川信托暴雷的消息，数笔信托计划出现违约。

2018年11月，原四川银监局约谈四川信托，就其“某些核心业务”进行了“深刻”的探讨。

2019年4月，四川信托因项目调查严重失职，审查审批流于形式，未核实核保核签的真实性，项目后期管理不到位，严重违反审慎经营规则，被罚200万元。

2019年11月，原陕西银保监局在对四川信托的交叉检查中发现其存在资金池问题。

2019年底，四川信托自营资产的不良率高达22.21%，比年初的4.82%增长了五倍多。

2020年5月，金凰假黄金案曝出，涉及四川信托。

2020年4月30日，毕马威企业咨询（中国）有限公司对四川信托截至主动管理类项目的尽职调查工作已完成。

2020年5月11日，四川信托发表声明，回应“四川信托即将被接管，资金池业务全部停止”的传言，称公司经营管理工作一切正常，各项业务均有序开展。

2020年5月29日，四川信托的TOT（即信托中的信托）项目第一笔延期项目出现。“四川信托即将被接管、资金池业务全部停止”的信息便在信托行业内流传。

2020年6月15日上午，数百名投资人来到四川信托办公地点，四川信托董事长牟跃、总裁刘景峰、监事会主席孔维文等参加了与投资人的面谈。

2020年6月15日晚，杭锅股份公告称，公司购买了四川信托管理发行的“天府聚鑫3号集合资金信托计划”之信托产品已到期，四川信托仅兑付了1000万元的本息1038.1万元，剩余4000万元本息未能如期兑付。

2020年6月24日，四川信托官微发布公开信称，其TOT项目停发。四川信托的TOT总计存续规模为252.57亿元，2020年底前涉及的129.90亿元到期产品规模大部分可能会延期，2021年与2022年还将分别到期103.45亿元和19.22亿元。

2020年6月29日，四川信托发布“致投资者的公开信”称，其部分融资企业到期不能按时归还信托资金，导致部分信托产品未能按期分配。对于部分到期不能按时分配的信托产品，按照信托合同约定进行延期。将力争在一年内通过处置底层资产回收资金，并根据资金回收进度及时进行分配。将处置变现宏信证券股权和川信大厦、引进战投等。

2020年7月6日，四川信托主要领导与部分TOT产品投资者代表召开了沟通会，对于部分到期不能按时分配的TOT信托产品，将按照信托合同约定进行延期，力争在一年内通过处置底层资产回收资金。

披露5月29日至今的TOT信托产品分配情况：底层项目融资人已提前还款，该项目对应的TOT项目丰盛48号第3期、丰盛51号1-3期、丰盛52号、丰盛55号第5期、锦锈13号第1-4期、锦绣14号在2020年6月24日提前结束，已于2020年6月28日按信托合同约定向受益人分配本金与预期收益合计37009.10万元。另一个是项目融资人归还部分本金，该项目对应的TOT项目芙蓉77号第1期产品2020年6月30日提前结束约17.25%的信托本金，2020年6月30日分配投资人本金248.34万元。

中企华资产评估公司评估小组已完成现场工作，已将评估报告报送该公司进行内核。待公司获取评估结果后，制定详细的处置议案。已分别与北京产权交易所、西南联合产权交易所、上海联合产权交易所取得联系。已收到4家股东就增资意向的书面回复，均表示放弃本次增资；正加紧沟通其他股东，催促其尽快反馈增资意向。正在抓紧推进寻求意向性战略投资方的工作。四川信托第一大股东宏达集团为川信在其他机构获取流动性进行担保（包括但不限于在信保基金和银行金融机构获取合计19.2亿元的流动性支持提供了担保）。

金凰项目为公司接受单一金融机构的资金委托设立的信托产品，四川信托是受托人。

对在职中高管和关键岗位人员，以及涉及风险项目的责任人员，采取了限制离职措施。对已经离职的经调查存在重大管理责任的相关人员，公司将发函要求该等人员配合公司进行不良资产清收。

部分投资人提出的由政府主导引进投资人和TOT项目统一兑付等诉求，已向监管部门和政府有关部门转达。

2020年7月23日，审议通过《关于公开挂牌转让川信大厦房产的议案》《关于公开挂牌转让宏信证券股权的议案》《关于引入战略投资者增资扩股的议案》，与北京产权交易所、北京金融资产交易所、上海联合产权交易所保持沟通。

2020年7月26日，四川银保监局发函回复投资者对四川信托的投诉称，四川信托在关联交易、风险管理、内部控制等方面存在严重违反审慎经营规则的情况，严重危及稳健运行，损害投资者合法权益。目前已对其采取监管强制措施，后续监管措施正在推进中。

截至2020年，对四川信托的投资收益为-2.60亿元，长期股权投资减值损失-19.04亿元。

2020年7月29日，四川信托的股东宏达股份发布公告表示，根据其目前的生产经营及资金状况，公司暂无充足的流动资金以支付增资对价，放弃对四川信托增资。

截至2020年7月31日，四川信托的TOT项目存续规模251.60亿元。目前已到期未分配的TOT项目规模30.92亿元。已到期未分配TOT项目的延期公告已经通过公司网站进行了定向披露。

2020年8月12日，宏达股份收到《中国结算上海分公司股权司法冻结及司法划转通知》和《上海金融法院协助执行通知书》，获悉宏达实业所持公司5.46亿股被上海金融法院轮候冻结2轮，占其所持公司股份的99.99%，占总股本的26.88%。

2020年9月8日，四川信托主要领导与部分TOT产品投资者代表召开沟通会，四川银保监局、四川地方金融监管局及宏达集团派员列席。

称TOT项目信托账户均独立核算，受到监管部门的管控。正在通过加强催收、项目重组、司法诉讼、处置资产等方式加快回收资金。

截至目前，所有TOT项目及对应的底层资产目前账户余额9亿元，近期预计现金回款8亿元，年内预计清收现金40亿元（不含清收回的非现金资产）。公司提出了《关于公开挂牌转让川信大厦房产的议案》及《关于公开挂牌转让宏信证券股权的议案》，已获表决通过。

2020年10月23日，四川信托“发布关于TOT项目清收处置工作进展情况的通报”，截至2020年10月20日，TOT项目账户资金余额10.7亿元，较9月1日通报新增现金回款1.7亿元。截至2020年10月20日，已收回股票、股权、房产等资产对应的项目规模23.37亿元，下一步将加快推动资产处置变现。近期有三个TOT项目所投底层资产预计收回货币资金12.14亿元。

2020年12月22日，原四川银保监局发布公告称，四川信托的股东——四川宏达集团有限公司（下称“宏达集团”）、四川宏达股份有限公司（下称“宏达股份”，600331.SH）、四川濠吉食品（集团）有限责任公司（下称“濠吉食品集团”）、汇源集团有限公司（下称“汇源集团”）皆存在违反审慎经营规则情形，且在风险处置过程中拒不配合监管部门开展风险处置，已严重危及四川信托的稳健运行，对其采取监管强制措施。

2020年12月26日，四川信托与建信信托签订《委托管理服务协议》，聘请建信信托有限责任公司为本公司日常经营管理提供服务。本公司相关的债权债务关系、信托法律关系不发生改变。

2021年1月4日，四川信托开展了信托产品份额登记工作。截至2021年4月4日登记期满。

2021年1月26日，四川信托发布《关于开展委托人沟通代表推选工作的公告（征求意见稿）》，根据TOT及资金池产品委托人的实际情况，拟从TOT及资金池产品的全部委托人中，推选不超过50名委托人（TOT及资金池产品委托人），组成委托人沟通代表委员会。共收到委托人的反馈邮件946封。截至当日，共收到投资人通过邮箱申报资料5064封、通过邮递申报资料1696件。

2021年1月，成都市经侦部门对四川信托立案侦查。

2021年1月29日，四川信托发布“关于启动全面审计、评估和法律尽调的通报”，启动全面审计、评估和法律尽调相关工作，选聘招标代理机构，通过公开招标方式聘请会计师事务所、律师事务所及资产评估机构提供专业服务。

2021年2月4日，四川信托发布“关于委托人沟通代表推选工作有关情况的说明”，将进一步建立完善委托人沟通机制，通过非现场、现场两种方式，及时对外公布风险处置进展。

2021年2月8日下午，四川银保监局、四川省地方金融监管局和四川信托负责人，与部分委托人沟通代表召开了2021年第1次沟通会。监管部门和地方政府相关部门联合组建监管工作组，推进相关风险处置工作。重点督导四川信托改组董事会并聘请建信信托提供日常经营管理服务，协调推进涉四川信托诉讼案件集中管辖工作，与税务部门对接协调四川信托有关事宜。

监管工作组通过定期与建信信托召开例会等方式对有关事项进行研究。四川信托正在推进风险项目责任人绩效薪酬追索扣回工作；已向股东提出回拨历年分红事宜但目前暂无进展。蜀都97号-104号延期公告已于2月8日重新披露。

对于春节前兑付或预支TOT的诉求，目前不具备分配条件。监管部门前期已多次约谈四川信托及其相关股东，督促积极履行股东责任并书面要求其采取限期整改、追回挪用资金等补救措施。对股东及其关联方违规占用的资金进行清收。

属地政府和有关部门在省内外持续寻找具有较强实力的合格战略投资者，以积极推进重组工作。对四川信托有关资产重组和处置工作予以积极协调。计划3月底之前会计师事务所、资产评估公司、律所全部进场。目前采取“双控双签”的工作模式推进。

2021年3月5日，四川信托召开“风险项目攻坚战”誓师会，启动风险项目攻坚战，明确将全公司工作重心转移到风险项目核查和处置工作上来，全面准确识别和评估风险，一户一策制定处置方案，压实工作责任，全员参与推进风险有效化解处置。

截至2021年3月5日，四川信托共收到投资人通过邮箱提交申报资料7564封、通过邮递提交申报资料2487件。

2021年3月12日，原四川银保监局发布了对四川信托的罚单，主要违规事实多达13条，包括公司治理不健全，违规开展固有贷款及信托业务，资金流向股东及其关联方；违规开展固有贷款业务，贷款资金被挪用于偿还本公司其他固有贷款等。四川信托受罚3490万元，创下信托业罚单新高。处罚事由包括“资金流向股东及其关联方”。

2021年4月4日，信托产品份额登记工作到期。

2021年4月初，成都市经侦部门口头通知川信委托人立案事实。

2021年4月28日，四川信托“发布关于进一步加强与委托人沟通工作的公告”，监管工作组设立监管工作组邮箱，拟于近期召开委托人代表沟通会。

2021年5月11日，四川信托召开全面审计、评估和法律尽调工作启动会，进行工作动员和安排部署。毕马威会计师事务所、金杜律师事务所、中联资产评估公司入场工作。

2021年5月14日，原银保监会公布第三批重大违法违规股东，其中包括四川信托的四家股东——宏达集团、宏达股份、濠吉食品集团、汇源集团。

2021年6月7日下午，四川银保监局、四川省地方金融监管局、公安经侦和四川信托负责人，与部分委托人沟通代表在四川信托召开沟通会，公安部门已按涉嫌背信运用受托财产罪对四川信托实际控制人刘沧龙等人员采取刑事拘留措施。

三大中介机构已确定并于5月中旬进场工作，预计8月上旬出具正式报告。指导全面摸排并“一户一策”制定方案，及时采取资产保全措施。对四川信托相关责任人发出行政处罚事先告知书。成都中院已组成专班推动相关工作。对目前部分未移送案件，正在积极与各方协调解决。当事方已对有关外地法院提出管辖异议。4月28日公布工作组邮箱，及时收集梳理投资者诉求。

回应了投资者重点关切事项。一是银保监会与省政府联合组建了四川信托风险处置工作领导小组，下设监管工作组等多个专项工作组，监管工作组与受托服务组定期召开会议研究重点工作，重大事项报领导小组决策。二是属地政府部门与省内外有意向的战略投资者多次沟通重组事宜。三是监管工作组积极配合司法机关加大追赃挽损力度。进一步推动股东分红回填、风险项目责任人绩效薪酬追索扣回工作，必要时协调采取相关司法措施。四是研究推动四川信托与专业机构合作处置风险资产，继续协调信托保障基金研究采取可行方式参与处置四川信托风险。五是关于按信托合同“支付利息”。分配事宜需结合清产核资、法律尽调、追赃挽损、战投引进等情况统筹考虑。

2021年6月7日，四川信托实控人、四川宏达股份实际控制人、宏达集团董事局主席刘沧龙，因涉嫌背信运用受托财产罪，被刑拘。四川信托监事会主席孔维文、风控副总裁陈洪亮和财务总监胡应福亦被拘。

2021年11月26日晚，四川银保监局、省地方金融监管局、成都市公安局、四川信托负责人，与部分委托人代表在四川信托召开了沟通会。成都市公安局通报了案件侦办和追赃挽损工作进展情况。

2021年12月2日，四川信托发布“关于风险处置工作进展情况的通报”，制定四川信托风险资产清收处置方案，压实四川信托、受托服务组、有关部门和市（州）政府责任，综合发挥市场、行政、司法等各方力量协同推进清收处置。

分类分区、一户一策制定清收措施，全面保全资产。建立风险资产清收处置台账制度，进一步盘实项目资产。建立健全清收处置配套机制，组织召开清收处置再动员会，完成对公司架构和人员调整。督促四川信托逐项目细化方案，建立由公司高管牵头的工作专班，相关市（州）组建工作专班全力推动辖内风险项目清收处置。刘沧龙和另外四人被捕，和另外14人在一定期限内被禁业，并被取消其董事、高管等任职资格。进一步与省内外有意愿、有实力的战略投资者沟通接洽，为适格的战略投资者进入创造条件；加大向上沟通汇报力度，为重组工作争取政策支持；抽调专人、组建专班，结合三所清产核资工作摸底风险项目，测算重组成本，研究重组方案。

截至目前，四川银保监局已对四川信托作出罚款3490万元的重大行政处罚决定。对刘沧龙、陈洪亮等15人实施禁止一定期限内从事银行业工作、取消一定期限内董事、高管任职资格、警告并罚款等方式的行政处罚，处罚金额共计672万元。现正抓紧推进对四川信托其余2名责任人行政处罚工作。

2022年4月22日，四川信托制定全部风险项目“一户一策”分类清收处置方案，按市场化、法治化原则，逐一项目制定化解处置方案，根据不同的清收难度，分门别类采取因地制宜的清收措施，力争风险资产处置取得实效。所有风险项目均按“应诉尽诉”要求进入司法处置程序。风险项目优先现金清收，同时加大抵债资产和持有股票的管理和规范处置。

进一步加大对融资人及相关方的催收、追偿、执行，尽最大可能清收现金。对偿债的房产、土地、非上市公司股权及上市公司股票资产，综合考虑市场环境和资产状况，本着保值增值和受益人利益最大化原则，进行资产盘活、管理和择机变现。司与有关专业机构协商进一步加大合作力度，拓宽处置方式和路径，提升资产处置效率。综合发挥市场、行政、司法等各方力量，推进风险资产处置。公司各项运营费用较正常经营期间降幅达70%以上。

截至2022年6月30日，对于收回的房产类抵债资产，及时确权办证并派驻专人现场管理和经营盘活，掌控住经营管理权和现金流，争取租金收入全部归入处置。对于收回的现金，在确保资金安全基础上优化管理提高收益。对于收回的上市公司股票，委托专业证券机构提供咨询和服务，尽可能在最有利时机变现。对于收回的非上市公司股权类抵债资产，为股权顺利转让创造条件。

公司所有信托项目均已实现应诉尽诉，其中35个项目实现全部或部分现金回收，14个项目实现房产、股票或股权类资产清收，96个项目已进入司法处置程序。全部在编员工人数减少近30%，异地办公场所租赁面积压降近50%；各项运营费用较2020年同期压降幅度达80%。正全力推进涉宏达系、国之杰系、成都国际商城、金安桥水电站、白鹤滩水泥厂等关键重点项目风险处置进程，为成功重组奠定坚实基础。研究形成重组总体方案，正进一步修改完善，并全力推动尽快形成风险处置最终方案。银保监会明确对符合条件的重组方参与四川信托重组予以政策支持，指导信保基金积极与四川方面对接，在支持成渝双城经济圈建设方面研究出台相关配套措施。

目前，正加强与有关意向重组方的沟通协商，细化属地配套优惠政策，通过各方渠道进一步汇聚风险化解资源。监管部门和地方政府持续加强对四川信托的联合管控，维持经营管理稳定，防止风险敞口扩大。指导四川信托完成中后台员工第二轮优化，降低日常运营成本。指导四川信托与受托服务组完成受托服务协议续签，确保“双签双控”机制继续有效运行。积极协调法院、公安部门，争取四川信托相关涉诉资产处置的司法支持，争取提高清收效率和最大化维护债权。风险处置方案已形成并按程序报送。下一步，监管工作组将进一步支持具有实力的国有企业依法参与风险处置相关工作，力争早日平稳化解四川信托风险。

2022年7月22日，加快推进各项司法诉讼执行程序，保全有效偿债资产。截至6月30日，所有信托项目均已实现应诉尽诉，其中35个项目实现全部或部分现金回收，14个项目实现房产、股票或股权类资产清收，96个项目已进入司法处置程序。对于收回的房产类抵债资产，掌控住经营管理权和现金流，争取租金收入全部归入处置。对于收回的上市公司股票，委托专业证券机构提供咨询和服务，尽可能在最有利时机变现。相较2020年末，目前公司全部在编员工人数减少近30%，异地办公场所租赁面积压降近50%；各项运营费用较2020年同期压降幅度达80%。

2023年1月3日，四川信托发布工作进展情况通报，正全力推进涉宏达系、国之杰系、成都国际商城、金安桥水电站、白鹤滩水泥厂等关键重点项目风险处置进程。地方政府组织中介机构详细测算重组成本，研究形成重组总体方案，进一步修改完善，并全力推动尽快形成风险处置最终方案。

银保监会明确对符合条件的重组方参与四川信托重组予以政策支持，指导信保基金积极与四川方面对接，并在支持成渝双城经济圈建设方面研究出台相关配套措施。正加强与有关意向重组方的沟通协商，细化属地配套优惠政策监管部门和地方政府持续加强对四川信托的联合管控。指导四川信托完成中后台员工第二轮优化。指导四川信托与受托服务组完成受托服务协议续签，确保“双签双控”机制继续有效运行。争取四川信托相关涉诉资产处置的司法支持，争取提高清收效率和最大化维护债权。

2023年4月初，在四川信托管控组协调帮助下，蜀道投资集团进驻四川信托，协助解决风险项目，其中包括白鹤滩项目。

2023年5月24日，四川信托发布工作进展情况通报，四川信托牵头重组方已初步明确，正进一步完善风险处置方案，加快推进风险处置进程。

2023年9月，蜀道投资集团在社会招聘信托公司负责人。

2023年7月19日，四川信托风险处置工作取得关键进展。相关中介机构已完成专项尽调和评估，更新盘实了资产底数。目前，风险处置方案已形成并按程序报送。下一步，监管工作组将进一步支持具有实力的国有企业依法参与风险处置相关工作，力争早日平稳化解四川信托风险。

2023年12月19日，四川天府春晓企业管理有限公司成立，作为专项用于四川信托风险化解的公司主体。注册资金为100万元，法定代表人为苏中涛，有两大股东，分别为蜀道投资集团和成都兴蜀青企业管理有限公司，持股比例分别为50%、50%。

2023年12月25日，四川信托发布关于四川天府春晓企业管理有限公司受让四川信托自然人投资者信托受益权的通知，四川天府春晓企业管理有限公司函件，将于2023年12月25日至2024年3月5日（2024年2月9日至2月17日春节期间签约工作暂停）受让四川信托自然人投资者持有的合格信托受益权。方案按自然人持有的全部信托受益权本金规模分五档、以固定比例累进计算报价。

2023年12月25日，四川信托发布关于四川天府春晓企业管理有限公司受让签约相关服务安排的提示，四川天府春晓企业管理有受四川信托的自然人信托受益权工作现已正式启动，签约窗口期为2023年12月25日至2024年3月5日（2024年2月9日至2月17日春节期间签约工作暂停）。