上周(6月11日-6月14日),信用债高收益成交总规模304.01E,较此前一周(6月3日-6月7日成交总量370.43E)下滑17.93%,日均成交76.00E,低于此前一周的74.09E;其中,城投板块成交规模222.61E,环比下降24.31%,占总成交规模的比重73.23%;地产板块成交量37.04E,环比上升42.12%,占总成交规模的比重12.19%;其他产业债成交量44.35E,环比下降11.73%,占总成交规模的比重14.59%。
整体成交量走势来看,上周单日成交量在60E-90E区间震荡,其中周三成交量最高,为89.54E,周二最低,为61.38E。
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1.周度城投债高收益成交情况:
价格方面,城投债周平均收益率5.01%,较此前一周小幅下行5.01bp。山东、云南、贵州等大多数省份平均收益率均呈下行趋势,其中江西下行最为明显,下行130bp至4.88%。湖南、湖北、河北等省份收益率小幅上行,上行幅度均在100bp以下,其中宁夏上行最为明显,为91.08bp。此外,辽宁收益率最高为8.22%,主要系上周辽宁仅“20盘水02”有高收益成交,收益率在8.06%-8.25%之间波动。
贵州方面,铜仁市九龙地矿投资开发集团“S19九龙1”12日发生1笔98.17元折价成交,收益率大幅上行至9%,拉高周平均收益率;遵义经开投“PR遵经开”期内于17.2元成交多笔,收益率大幅上行,该债将于8月17日到期;黔西南州兴安开投“20兴安债”于81.8元均价成交,收益率上行至6.37%。12日公告,该债拟于6月24日付息及分期偿还20%本金,票息8%。
山东方面,邹城利民建发“23利民02”周收益率上行至6.85%,13日,该主体公告主体信用评级机构变更为中诚信国际。
成交量方面,城投债周成交量下滑24.31%,日均成交量下降5.39%。上周4个交易日,仅天津、浙江、河北、江苏成交量有所上升,其中河北增幅最大,山东、云南、贵州等大多数省份周成交量有所下降,其中广西降幅最大,此外,上周辽宁、吉林新增成交。山东周成交量维持板块最高,为96.29E。其次为云南,周成交量37.41E,其余省份成交量均在25E以下。单券来看,上周昆明新都投资“24昆明新都MTN001”成交量最高,为17.07E,巴中国资运营“24巴中04”、山东寿光金鑫“24寿光金鑫PPN001”超7E,其余债券成交量均在7E以下。
上周,多城投公司发行债券项目状态获更新。河北方面,曹妃甸国投20亿元小公募债项目被终止;四川方面,成都天府水城城建15亿元乡村振兴私募债项目终止审核;天津方面,天津滨海新区建投38亿元私募债项目获“通过”;山东方面,任兴集团27.93亿元私募债项目获“已反馈”;江西方面,景德镇陶文旅20亿元私募债项目获“已受理”;重庆方面,重庆迈瑞城投50亿元私募债项目获“已受理”,重庆大足永晟10亿元私募债项目获“通过”。
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部分债券周表现:
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2.周度地产债高收益成交情况:
价格方面,周地产成交均价续跌2.06元,其中万科周跌超4.5元,龙湖跌超1元,旭辉、金地、新湖中宝继续走低,上周再跌1.7元、0.57元、0.21元。其中,旭辉“21旭辉02”13日一度跌至21元,14日有所回升。绿城回涨近1元,华发股份、金辉集团、万达均上涨不超过0.3元。此外,11日,中骏“20中骏03”跌停,14日公告表示不存在违约或延迟支付本息的情况、不存在重大应披露未披露事项等未充分履行信息披露义务情形。
成交量方面,地产板块周成交量环比大幅上升42.12%,大连万达商管增幅最大,超此前一周33倍,绿城、华发股份、格力地产的周成交量也有不同程度的增长,此外金辉集团下降最为明显,降幅近80%,万科、金地成交量均小幅下滑。上周迪马股份、光大嘉宝、招商局集团等8家房企新增成交。万科周地产板块成交量最高,为7.28E。
此外,金地成交量超6E,绿城成交量达5E,龙湖、迪马股份成交量均在4E附近,其余主体的周成交量在2.5E以下。单券来看,上周迪马股份“PR优A“成交量近4E,金地“21金地MTN007”、“21金地MTN006”、华侨城集团“22华侨城MTN005”、光大嘉宝“24光大嘉宝MTN001”、绿城“24绿城地产MTN003”成交量超2E。
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部分债券周表现:
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3.周度产业债高收益成交情况:
其他产业债周平均收益率下行至19.01%,大唐集团下行幅度最大,下行117bp至4.82%;天瑞集团上行幅度最大,上海黾兢贸易有限公司、外贸信托亦有不同程度的上行。
成交量来看,整体产业债周成交量环比下降11.73%,银川市公共交通有限公司降幅最大,陕旅集团、山东泰丰次之,以上主体降幅均超80%。
此外,格盟国际能源有限公司、浙江恒逸集团有限公司、杉杉集团等主体的成交量有不同程度的增长,超此前一周419倍、139倍、13倍。其中,大唐集团周成交量最高,为4.3E,青海国投、邢台银行周成交量超3E,济南建工集团、平安不动产、华能国际电力、上海泛逸旅游发展有限公司超2E,其余均在1.5E以下。
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部分债券周表现:
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4.周度停牌跟踪:
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