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上周(5月27日-5月31日),信用债高收益成交总规模451.82E,较此前一周(5月20日-5月24日成交总量457.93E)下滑1.33%;其中,城投板块成交规模291.51E,环比下降11.93%,占总成交规模的比重64.52%;地产板块成交量64.31E,环比下降3.70%,占总成交规模的比重14.23%;其他产业债成交量96.00E,环比上升59.61%,占总成交规模的比重21.25%。
整体成交量走势来看,上周单日成交量整体上看先升后降,周一、周二在80E附近小幅波动,之后两日逐步攀升至128.19E,周五大幅回落至70.91E。
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1.周度城投债高收益成交情况:
价格方面,城投债周平均收益率5.02%,较此前一周小幅上行2.69bp,整体保持稳定。山东、云南、四川等周收益率上行,其中江西上行最为明显,为179.25bp,其余各省上行幅度皆在100bp以下;贵州、广西、湖北等省份周收益率有不同程度下行,其中新疆下行最为明显,下行410.53bp至4.49%,此前一周,该省份周收益率有较大幅度上行。
云南方面,云南泰佳鑫投资“23佳鑫01”29日于98.7元附近折价成交2笔,收益率大幅上行,该债将于6月19日行权;昆明安居集团“22昆租01”于27日发生1笔98元折价成交,收益率大幅上行至15.56%,除此之外,本周该债券无其他高收益成交。
贵州方面,遵义交旅投资“22遵旅01”分别在30日及31发生1笔99元折价成交,收益率大幅上行,拉高平均收益率至10.32%,该债券将于6月22日到期。
山东方面,潍坊峡山绿科“23绿科D1”31日发生2笔99.24元折价,收益率上行至8.74%,除此之外,本周该债其他成交收益率均在4%以下。
成交量方面,城投债周成交量下降11.93%,山东、贵州、云南等省份均有所下降,仅江苏、广西、浙江、青海、山西五省有成交量有所上升,黑龙江、辽宁上周新增成交。山东周成交量维持板块最高,为116.31E,其次为贵州,周成交量超40E,云南周成交量超30E,其余省份成交量均在25E以下。单券来看,上周昆明产投“24昆产01”成交量达12.06E,为当周最高,济宁中区城投“24市中01”超8E、潍坊经建投“24潍经01”超7E,其余债券成交量均在5.5E以下。
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部分债券周表现:
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2. 周度地产债高收益成交情况:
上周,多个地区相继出台楼市新政,调整优化住房限购政策,降低首付比例,并取消房贷利率下限。上海优化非沪籍居民购房条件,并调整相关政策口径,出台了长三角异地住房公积金贷款还贷提取政策,明确了相关业务的办理条件、提取金额、办理材料、办理方式等内容;海南、黑龙江、广州、深圳、珠海、新疆、安徽、天津、毕节、山东、浙江等地则取消了首套及二套房贷利率下限,并将首套房首付降至15%。
价格方面,周地产成交均价小幅上涨0.63元,其中重庆华宇集团本周回涨7.48元,此前一周跌超11元。大连万达商管涨超1.5元,万科、龙湖上涨不足1元。金地周跌超3元,珠海华发集团、旭辉周跌超1元。
成交量方面,地产板块周成交量环比下降3.70%,其中万科、龙湖、珠海华发集团等周成交量下降,光大嘉宝降幅最为明显。美的置业、新湖中宝、华侨城集团等有所增长,联发集团增幅最大,超此前一周3倍。万科周地产板块成交量最高,为18.26E,仅为上周的一半。
此外,金地成交量超10E,华侨城集团成交量9.9E,龙湖成交量超8E,其余主体的周成交量在6.1E以下。
单券来看,上周金地“21金地MTN007“成交量超4E,美的置业“22美的置业MTN002”成交量超3E,华侨城集团“24华侨城MTN002”、“22华侨城MTN005”、万科“22万科MTN001”、“22万科GN001”成交量超2E。
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部分债券周表现:
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3. 周度产业债高收益成交情况:
其他产业债周平均收益率下行至10.67%,青岛西海岸金发下行幅度最大,下行274.67bp至4.62%,其次是豫园股份,下行206.64bp。此外,前海一方、远东租赁上行幅度最为显著,分别上行5668.67bp、4955.07bp,上海黾兢贸易有限公司相对小幅上行729.32bp。其他主体的波动幅度均不超过100bp。
成交量来看,整体产业债成交量周环比上升59.61%,多主体周成交量高倍增长,豫园股份增幅最大,江苏化工品交易中心有限公司、云南信托次之,拉高板块周成交量。此外,水发集团、山东泰丰、廊坊银行等主体的成交量有不同程度的下降。其中,哈尔滨银行周成交量最高,为12.95E,豫园股份周成交量超10E,复星医药周成交量超7E,剩余产业债均不超过5.5E。
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部分债券周表现:
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