近年来，量化指增产品以其纪律性、广度与效率优势，成为市场震荡中投资者获取超额收益的重要选择。尤其是百亿级私募，凭借更成熟的策略体系与技术实力，其超额稳定性备受关注。

超额胜率——即产品跑赢基准指数的频率，比单纯的收益数字更能揭示一家机构的策略韧性与进化能力。私募排排网数据显示，百亿私募旗下386只量化产品，2025年超额收益均值为13.90%，超额胜率均值高达61.01%，表现突出。

表一：不同规模私募 2025 年量化超额胜率

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聚焦超额胜率这一核心指标，不仅关乎谁跑得更快，更关乎谁在复杂的市场环境中，更能持续地为投资者赢得那场与基准的比赛。为此本文按不同策略，分别梳理了百亿量化私募产品2025年超额胜率前十的产品，供投资者参考。(同一私募旗下同一策略，仅选取超额胜率最高的产品参与排名，超额胜率以周度为统计周期)

沪深300指增：明汯投资领衔，宽德私募、衍复投资等居前！

私募网站数据显示，百亿私募旗下沪深300指增产品，2025年收益均值为30.05%，超额收益均值为10.53%，超额胜率均值为66.25%；2025年明汯投资旗下产品超额胜率领衔。 

表二：百亿量化私募 2025 年超额胜率十强（统计策略：沪深 300 指增）

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明汯投资裘慧明和解环宇管理的“明汯稳健增长2期”，在2025年的53个周度中，有42周跑赢沪深300指数，2025年以79.25%超额胜率领衔；该产品2025年收益为38.27%，实现超额收益17.51%。

资料显示，明汯投资成立于2014年，核心团队多毕业于常春藤及清北复交等一流院校，并曾于Millennium、Citadel Securities等国际一线量化机构任职。作为国内较早一批将人工智能技术成功应用到金融市场的私募机构，据悉2025年四季度末，公司的规模依旧为700-800亿，稳坐国内量化“第一梯队”。

宽德私募徐御之管理的“上海宽德沪深300指数增强臻享2号”，在2025年的53个周度中，有37周跑赢沪深300指数，2025年以69.81%超额胜率位居前列；该产品2025年收益为29.60%，实现超额收益10.14%。

基金经理徐御之是宽德私募的首席投资官，毕业于中国人民大学数学系，曾公派至加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研。他拥有超过9年中国金融市场一线量化交易经验，参与宽德投资的创建，主导研究团队的建设。此前，公司设立了人工智能实验室—WILL，汇聚前沿AI人才，专注于研发通用性超级科技助手，追求技术复利与持续性领先。

中证500指增：顽岩资产夺魁，明汯投资、天演资本等上榜！

私募网站数据显示，百亿私募旗下中证500指增产品，2025年收益均值为50.84%，超额收益均值为15.69%，超额胜率均值为66.12%；2025年超额胜率位居前列产品分别来自：顽岩资产、磐松资产、盛泉恒元等。

表三：百亿量化私募 2025 年超额胜率十强（统计策略：中证 500 指增）

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顽岩资产金腾管理的“顽岩中证500指数增强1号A类份额”，在2025年的53个周度中，有41周跑赢中证500指数，2025年以77.36%超额胜率领衔；该产品2025年收益在上榜产品中同样表现亮眼，2025年收益为61.01%，实现超额收益高达23.49%。

资料显示，顽岩资产成立于2015年，是一家以和人工智能为核心技术，专注于投资二级市场高流动性资产的量化基金公司。公司起步于超高频期货交易，于2018年开始进入股票市场。公司持续强化人才和硬件投入，基于人工智能和深度学习手段，不断提升市场预测准确率和策略容量。

天演资本谢晓阳管理的“天演中证500指数增强B类份额”，在2025年的53个周度中，有38周跑赢中证500指数，2025年以71.70%超额胜率位居前列；该产品2025年收益为51.67%，实现超额收益16.32%。

据悉，2025年在亮眼业绩的表现下，天演资本全年分红超百次，旗下80%的产品均参与了分红，总分红金额超50亿元。同时，天演资本的数据系统在2025年实现全面升级，策略回溯效率提升3倍以上，数据分析吞吐能力增长5倍以上。

中证1000指增：微观博易、蒙玺投资、衍复投资位居前三！

私募网站数据显示，百亿私募旗下中证1000指增产品，2025年收益均值为55.96%，超额收益均值为22.34%，超额胜率均值为72.71%；2025年超额胜率位居前三的产品分别来自：微观博易、蒙玺投资、衍复投资。

表四:百亿量化私募 2025 年超额胜率十强（统计策略：中证 1000 指增）

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微观博易吴晓青管理的“微观博易-含露”，在2025年的53个周度中，有51周跑赢中证1000指数，2025年以96.23%超额胜率领衔；该产品2025年收益为48.49%，实现超额收益高达16.47%。

资料显示，微观博易成立于2015年12月，是一家以数据和技术为驱动的量化投资公司。依靠逻辑化的市场认知与工程化的知识探索，以不同的视角和方法从多维海量数据中提取有效信息，凭借低延迟的自动化交易系统和强大的风控与执行标准，通过交易股票、期权、期货、商品、ETF等多种标的，致力于源源不断的从市场中获取Alpha。团队汇集多领域资深专家和行业精英。投研人员均毕业于清华、北大、人大、斯坦福、芝加哥、牛津等海内外一流名校，曾在全球知名的量化对冲基金，以及国内外科技、互联网行业巨头担任要职。

位居第二的是蒙玺投资李骧管理的“蒙玺中证1000指数量化5号A类份额”，在2025年的53个周度中，有49周跑赢中证1000指数，2025年超额胜率达92.45%；该产品2025年收益为72.89%，实现超额收益高达35.62%。

据悉，蒙玺投资2025年成立了AI Lab，将AI赋能到整个投研链路，公司对AI的应用主要集中在数据清洗与处理、因子挖掘、交易执行优化等环节，在公司中后台部门，AI也有一定的应用。

其他指增：蒙玺投资摘冠！

其他指增主要包括中证2000指增，中证A500指增等，私募网站数据显示，百亿私募旗下其他指增产品，2025年收益均值为46.44%，超额收益均值为18.12%，超额胜率均值为65.83%；2025年超额胜率位居前三的产品分别来自：蒙玺投资、平方和投资、量派投资。

表五:百亿量化私募 2025 年超额胜率十强（统计策略：其他指增）

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蒙玺投资李骧管理的“蒙玺中证A500指数量化1号B类份额”，在2025年实现100%超额胜率；据悉，蒙玺投资的中证A500指增策略底仓跟踪复制中证A500，超额回撤相对较低；同时 ，该产品与很多机构选股做指数增强的方式大不相同，超额与同类产品呈低相关性。另外，蒙玺投资常年稳居国内低延迟赛道第一梯队，也为该产品带来了一定的技术优势。通过严格的风险控制与高效交易力争实现稳定的超额收益、较高的风险调整后夏普，并致力于将回撤控制在可接受区间，该产品最终为客户带来了“稳定且可持续”的历史超额收益。 

位居第二的是平方和投资吕杰勇,方壮熙管理的“平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期”，在2025年的53个周度中，有43周跑赢中证2000指数，2025年超额胜率的达81.13%；该产品2025年收益为76.38%，实现超额收益高达29.29%。

据悉，在策略体系的构建上，平方和投资采用“数据处理、因子挖掘、因子合成、投资组合优化、交易执行”五位一体的开发模式，以10年以上历史数据为基础，深度融合机器学习算法与严密风控体系，持续巩固alpha护城河。

风险揭示

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