1、高净值人群风险承受能力呈“倒 U 型”分布

70 后和 80 后对本金波动容忍度较高，90 后及以后和 60 后及以前人群对本金波动容忍度较低。

2、代际需求双重分化

60 后和 70 后高净值人群更看重真诚的服务态度与长期稳定的关系维护；80 及以后人群更关注客户经理的综合素质和沟通表达能力。跨境资产配置需求同样呈现明显代际分化，90 后偏好高效便捷的数字化服务；80 后对专业机构的建议存在较强依赖；70 后对税务合规与财富安全最为敏感；60 后及以前人群核心诉求是了解跨境规则，实现信息对称。

3、高净值人群与银行关系稳固

74.2% 的高净值人群将银行作为首选财富管理机构，这得益于银行强大的品牌优势、广泛的线下网络及长期积累的客户关系。在确立主账户归属后，出于分散配置、比较服务或获取特定优势等目的，高达 75.3% 的人群会采用多银行合作策略，普遍与两家及以上私人银行机构建立联系。国有大行凭借强大的品牌优势与可靠信用成为首选合作机构，且不少高净值人群与国有大行保持 10 年以上的长期合作关系。

 4、收益目标与风险偏好基本匹配

高净值人群风险承受能力与收益目标总体呈理性匹配。完全不能接受本金波动与能接受10% 以下本金波动的高净值人群合计占比超六成，而能接受 30% 以上高波动的高净值人群占比不足 12%，能接受 50%以上波动的高净值人群仅为 2.4%。结合投资目标来看，高净值人群的风险偏好呈现出清晰的梯度分布特征，随着风险承受能力的提升，其对收益的期望也呈现系统性上移。

5、风险承受能力存在行业分化

传统行业高净值人群相对趋保守，先进制造业高净值人群风险承受能力最强。先进制造业人群可接受 10%（含）-30% 本金波动的比例高达 40.7%，远高于传统行业和现代服务业，且“不能接受本金波动”的占比在三类行业中最低。传统行业人群的风险厌恶特征最为明显，不能接受本金波动与仅能接受 10% 以下波动合计占比达 67.1%，可接受 30% 以上高波动的比例仅 7.4%。

6、境内配置稳健为先，攻守兼备

高净值人群境内资产配置呈现出攻守兼备的特征。当前持仓以理财产品、存款及保险为主导，构成组合的安全基石；与此同时，超三成高净值人群配置了股票类资产，在控制整体波动的基础上寻求收益增强。从调整趋势来看，未来一年，高净值人群中超半数计划增持理财产品与现金存款，净增配意愿显著；而在股票上则呈现分歧，增持与减持意愿比例接近；以不动产为代表的非金融资产则倾向于减配。高净值人群资产组合正向标准化、更高流动性的金融资产集中。

7、境外资产配置更加多元进取

高净值人群的境外资产配置收益性导向更明显，在境外配置中股票类（47.7%）、另类（30.2%）资产配置占比高于境内配置比例，安全保障类（71.9%）资产比例相对境内较低，境外配置行为更趋进取且多元。高净值人群境外资产调整呈现“稳健与收益并重”的结构优化逻辑：现金及存款作为流动性底仓明显增配，增配比例 52.0%，约为减配 23.2% 的两倍，用于防风险与捕捉跨境机会；同时权益资产成为增长核心，计划增配股票占比 38.3%，被视为资产增值的主要手段。

8、区域选择较为集中

中国香港（62.0%）、美国（33.2%）、新加坡（31.2%）位居第一梯队。高净值人群按地域优势进行差异化布局，通过香港承接保障与离岸人民币配置，通过美国获取权益及另类回报，通过新加坡实现稳健保全。

9、传承规划成为年轻一代的理性选择

传承规划启动率在 56 岁及以上为 34.3%、35 岁及以下为 32.0%，显著高于 36–45岁（20.8%）与 46–55 岁（27.7%），传承规划正从高龄阶段前移至更年轻的人生阶段。保险、遗嘱、家族信托是高净值人群关注并计划使用的重要传承工具。

10、企业家需求推动私人银行业务综合化

企业家需求正推动私人银行服务边界拓展，需兼顾个人财富管理及与企业周期、战略相匹配的定制化解决方案。中小型企业家更关注股权融资与授信服务，大中型企业家的环球投资及全球资金管理需求更加迫切。企业出海与个人资产全球配置趋势叠加，催生跨境服务需求。56.6% 受访企业家需要贸易金融、环球投资及全球资金管理类企业跨境服务，其中个人境外资产占比在 30%（含）至 50% 之间的人群需求最为突出。

11、“个性、专业、安全”是高净值人群对私人银行品牌的核心诉求

提及“个性”“专业”与“安全”诉求的人群均超五成，反映了高净值人群对财富管理机构服务的多层次需求，构成了财富管理机构的核心品牌资产。其中，“个性”的提及率最高为 44.3%，体现了高净值人群对财富管理机构定制化解决方案与专属化体验的期待。

12、人机协同成为对私人银行服务的新期待

高达 69.5% 的高净值人群可接受 AI 作为辅助工具，但仍以客户经理建议为主；18.1%的高净值人群“非常欢迎 AI”。AI 的价值在于赋能而非替代，客户经理的专业判断与人格化信任目前仍然至关重要。从年龄层看，80 后对 AI 的接受度相对更高，而 90 后中“非常欢迎 AI”的比例尤为突出。

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