信托风险
Trust financing五矿信托青岛高新区世茂52+商业项目第一次拍卖结束，最终无人报名、无人出价流拍。
此外，五矿信托另一世茂产品的本金退出时间延长至2030年12月31日，也就是延期7年8个月。
繁华落尽流拍成殇
2024年12月21日10时，山东省青岛市城阳区高新区宝源路657号1-4层地下1-2层集中商业用房（青岛高新区世茂52+商业项目）第一次拍卖结束，最终无人报名、无人出价流拍。本次拍卖源于世茂与五矿信托借款合同纠纷。
2021年4月29日，青岛世茂新城房地产开发有限公司与五矿国际信托签下《信托贷款合同》及补充协议，约定贷款上限3.1亿元，这本是企业融资推动项目建设的常规操作。可未曾料到，后续抵押登记手续逾期未办等违约行径，使其被判支付本金6000万元及利息、罚息，上海世茂建设连带担责。
近年来，房地产市场的调控政策频出，限购、限售、限贷的组合拳从需求端精准发力，有效削减了购房的狂热氛围。在这场调控风暴中，商业地产领域首当其冲，遭受了不小的冲击，世茂也不例外。
早年世茂秉持扩张战略，大规模举债铺摊子。项目开发、土地购置处处需金，资金多依赖金融机构借贷与信托融资。根据世茂集团发布的公告，截至2024年6月30日，世茂集团旗下拥有逾270个项目。
在青岛世茂项目违约后，五矿信托采取了诉讼的方式追讨信托贷款。2024年11月，青海省西宁市中级人民法院一则拍卖公告，将五矿信托和青岛世茂52+商业项目推至聚光灯下。当“青岛世茂52+”作为司法拍卖的“抵押品”现身，五矿信托、世茂集团可谓“双输”。
然而，时过境迁，这座曾经璀璨夺目的商业明珠，却在最近的一次拍卖中遭遇了流拍的尴尬。12月21日10时世茂52+商场第一次拍卖结束，最终无人报名、无人出价流拍，不禁让人唏嘘不已。繁华落尽，流拍成殇。
延期7年8个月
除了青岛世茂外，五矿信托发行的另外一款世茂地产项目也违约了，本金的退出时间延长至2030年12月31日。
该信托计划是五矿信托鼎宁25号，成立于2021年4月29日，总规模达到5.9亿元人民币，期限为24个月。
该信托计划资金主要用于受让武汉世茂嘉年华置业有限公司持有的“武汉世茂龙湾”十一期项目的特定资产收益权，原定到期日为2023年4月29日。然而，该信托计划在到期后无法正常兑付。
为了解决兑付问题，五矿信托与世茂方面达成了初步的风险化解方案，并在2023年11月获得了投资者的投票表决通过。该方案包括将信托本金的退出时间延长至2030年12月31日，也就是延期7年8个月。
此外，还计划引入不超过1.3亿元的银行纾困开发贷款来盘活背后的世茂方地产项目。不过，部分投资者对于风险化解方案的进展情况表示了质疑。他们担心，由于房地产市场的持续下行，可能没有第三方愿意接盘，导致信托计划的司法拍卖流拍。
五矿信托在通知中提到，信托计划所享有的债权清偿完全依赖于长沙项目销售回款情况，且需要优先保障项目住宅公寓开发建设、施工债权及纾困贷款债权的清偿。
这意味着，信托计划项下债权获得清偿的比例存在较大不确定性，可能对受益人信托利益的实现产生影响，本金延期至2030年12月31日也不一定能兑付。
除了世茂外，五矿信托还发行过其他知名地产商的产品，比如恒大、融创。
除了房地产信托外，五矿信托发行的政信产品也出现了违约，至今仍然没有兑付，比如青岛李沧区、昆明等。
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