近日股市表现强劲，权益类银行理财产品也出现大涨！

睿智新虹理财研究院数据显示，近一月股市大涨期间，权益类银行理财产品平均收益率接近25%，收益率最高的理财产品大赚47%，相比大盘指数表现也毫不逊色。

业内人士表示，虽然权益类银行理财产品在投资业绩上呈现出了爆发力，但由于规模偏小、产品数量不多，客户风险偏好较低等因素，理财公司布局权益类理财产品还面临不少痛点。

值得注意的是，虽然股市红火，但自己购买的固收类理财产品连续多日出现浮亏，部分产品近一个月年化收益率已经告负。

权益类净值暴涨，固收类理财回调

睿智新虹理财研究院统计显示，截至10月8日，32只权益类银行理财产品近1个月（2024年9月9日—10月8日）净值增长率平均值为24.72%。

其中，主动型产品净值增长率平均值为21.74%，被动指数型产品净值增长率平均值为29.09%。

从具体产品看，华夏理财天工日开理财产品5号（AI算力指数）收益率最高，单月大涨47.27%，在权益类银行理财产品中位居榜首。另外，华夏理财天工日开理财产品4号（新型储能指数）、光大理财旗下阳光红新能源主题A等多只产品，近一月净值增长率都超过了30%。

相比之下，在股债跷跷板效应显现下，不少固定收益类理财产品净值连续回调，近一个月年化收益率告负。

“实在没想到低风险理财产品也能亏钱。”近日，有投资者在社交平台上发文并晒出收益截图称，自己在9月中旬购买了一款R2风险的固定收益类理财产品，但9月底以来产品净值一直在下跌，目前其已将产品赎回，累计浮亏5000多元。

事实上，9月下旬以来，有不少固定收益类理财产品净值连续回调。例如，工银理财月月鑫稳利固收类开放理财产品近一月、近三月的年化收益率分别为-2.85%、0.11%；华夏理财龙盈1号开放式净值型理财产品近一月、近三月的年化收益率分别为-2.61%、0.29%。

银行理财面临赎回压力

近期，资本市场波动有所加大。自9月24日以来，在一系列政策组合拳下，A股一度迎来史诗级暴涨，债市也随之回调，股债跷跷板效应显现，银行理财一度面临赎回压力。

不过，国庆长假后首周，A股呈现高开低走震荡走势，上证指数一度突破3600点后迎来急剧调整。截至10月11日收盘，上证指数已回落至3200点附近，市场热度有所降温。

对于银行理财渠道端来讲，目前理财赎回压力已有所缓解。华北地区某中大型银行理财子公司投资经理对记者感慨，“感觉像坐过山车，最开始股市暴涨的那几天，基本上各家银行都面临较大的资金赎回压力。不过近期随着市场热度降温，压力较之前好转不少。”

“之前受赎回影响最大的是现金管理类理财产品。由于9月底股市大涨，与债市形成跷跷板效应，部分低风险理财产品的收益率出现了一定回落，一定程度上也加剧了投资者将产品赎回的动力。”上述投资经理表示，目前，市场上银行理财赎回情况已经趋稳。

此外，也有投资者对记者表示，九月中下旬，其投资了一款银行低风险固收理财产品，但目前利润已经全部回吐。“最开始几天还是赚的，现在打开账户发现近一个月竟然还倒亏些。虽然有点不甘心，但鉴于这几天股市又出现较大调整，所以暂缓赎回计划选择继续持仓”。

存续规模下降超万亿元

值得注意的是，另一方面自9月底以来，银行理财存续规模一直在下降。

华西证券的统计数据显示，9月份最后一周理财子公司理财规模下降9954亿元。天风证券数据显示，10月份第一周，按中国理财网口径折算，理财存续规模达到288075.35亿元，周度环比变化减少10755.41亿元。截至10月10日，按产品类型划分，10月份理财产品规模与9月份相比：现金管理型减少416.65亿元，固收类减少640.00亿元，混合类减少37.08亿元，权益类减少20.96亿元，商品及金融衍生品类增长35.90亿元。

在业内人士看来，今年10月份，理财规模并没有回升反而减少，主要受到市场调整的干扰。招商固收团队认为，近期股市上涨和风险偏好提升可能导致投资者赎回理财产品。

记者对北京地区部分银行网点进行了走访调查，多位银行客户经理向记者反馈，目前居民在卖出的很多都是R1级、R2级低波动产品，整体净值波动相对较小，赎回的动因并不强烈。

上述客户经理继续补充道，低波动理财产品受债市的影响较小。这类产品主要投资于低波动资产，如存款、存单、高评级债券等，因此市场波动对其净值的影响相对较小。当前银行理财客户整体风险偏好依然偏低，低波动理财产品的发行数量也在大幅增长。

另一家银行客户经理告诉记者，理财产品的净值下跌不等于实际亏损，理财产品净值随着市场行情、底层资产价格等因素而变化，短期的净值下跌可能会带来“浮亏”，但只要持有份额还未到期，未来产品净值还有涨回来的可能。