定融 城投债违约
Securities industry
根据公开信息渠道披露的信息，目前全国有多地进行非标融资债务置换，置换方式主要包括银行贷款和政策性贷款等。但是需要注意的是，非标融资债务化解并不意味着债务的消失，可能是通过其他方式的融资（比如政策性贷款、银行贷款）等方式进行了置换。
1、根据广安交旅集团微信公众号于2024年9月4日披露的信息，公司利用四川银行授信置换4笔共计7440万元融资租赁债务，实现延长债务期限、优化债务结构的目标。根据企业预警通的统计信息，广安交旅集团共有19次融资租赁债务，涉及多家商租和金租公司。
2、根据文山市人民政府于2024年9月3日披露的《文山市2023年地方财政决算报告》，明确涉及国企平台“非标”类债务全部化解完毕。
3、根据重庆庆涪陵区人民政府官网于2024年8月29日披露的信息，区域内压减有息债务23.1亿元、非标债务39.4亿元，置换高息债务41.7亿元。压减非标债务和置换高息债务可能都是通过银行贷款置换的方式进行，因为作为12个重点省份之一，重庆市新增融资规模的难度也是非常之大。
“一揽子化债方案”和特殊再融资债券的确是在很大程度上缓解了城投公司的资金压力，但是并没有从根本上解决城投公司的新增融资问题，城投公司依然是存在较大的化债压力。根据公开信息查询，目前各地城投公司债务债务置换主要是有以下四种模式：
1、银行贷款重组
根据遵义道桥建设（集团）有限公司（以下简称“遵义道桥”）于2022年12月30日披露的《关于推进银行贷款重组事项的公告》，已经对总规模为155.94亿元的债务进行了重组，将还款期限调整为20年（前10年仅付息后10年分期还本），利率调整为3%-4.5%。从公告的内容来看，本次进行重组的债务可能仅限于银行贷款。
2、银团贷款置换债务
银团贷款置换债务是指区域内多家银行组成银团，对特定公司的特定债务进行置换。需要注意的是，银团贷款涉及的金融机构家数较多，需要地方政府相关部门进行统一协调。比如农业银行重庆渝北支行于2023年12月8日牵头的首笔5000万元置换存量非标债务“银团贷款”发放至重庆空港经济开发建设有限公司。从公开信息来看，这是目前国内首笔公开的用于置换存量非标债务的银团贷款。
部分区域内的银团贷款置换范围已经不局限于非标债务，信用债券也纳入了银团贷款的置换范畴。根据公开信息，国开行宁夏分行已经发行贷款置换银川城市建设发展投资集团有限公司的2只债券。
3、AMC收购非标债权
AMC收购非标债权，主要是指区域内的地方资产管理公司与城投公司进行沟通协商，对已经逾期或者将要逾期的非标债权进行市场化收购。根据韩城市官网于2024年2月6日披露的《2024年政府工作报告》中披露的内容，明确在2023年已经完成了9笔非标债权收购工作，在2024年将完成全部非标债权收购工作。非标债权收购可以通过市场化手段有效解决区域内的非标债务问题，改善区域融资环境，提升区域内国有企业的信用。韩城市只有一个有公开评级的AA城投公司，债券民工查询了一下该城投公司的历年年度报告和中期报告的内容，从报告中可以看出，针对非标逾期债务的解决方式主要是由省内的金融资产管理公司进行收购。
4、打折置换非标债务
打折置换非标债务，主要针对的是非标本金，通过与非标机构进行沟通协调，将非标本金按照七折至八五折进行兑付。打折置换非标债务对于金融机构来说实际上是很难接受的，尤其是信托计划，会涉及到多个自然人投资者，一旦处理不当会引起较大的负面舆情。未来进行打折置换非标债务的案例可能会更多。
评论专区
Comment area推荐产品
product新闻资讯
informationSecurities industry
Trust financing
Bank financial management
友情链接：
微信公众号
官方微信
产品小程序
